Curve Stablecoin: Часто Задаваемые Вопросы (FAQ)

Общее¶

Что такое crvUSD и как он работает?¶

crvUSD — это стейблкоин, привязанный к доллару, который можно чеканить под залог различных криптовалют, одобренных DAO.

Чем процесс ликвидации crvUSD отличается от других стейблкоинов на основе долга?¶

crvUSD использует инновационный механизм для снижения риска ликвидаций. Вместо мгновенного запуска ликвидации по определенной цене, обеспечение пользователя конвертируется в стейблкоины в плавном диапазоне цен.

Моделирование показывает, что большинство падений цен приведет к потере всего нескольких процентов от стоимости обеспечения, вместо мгновенной и полной потери, реализуемой процессом ликвидации, распространенным для большинства стейблкоинов на основе долга.

Как crvUSD привязан к цене в 1 доллар?¶

Привязка crvUSD в целом защищена тем фактом, что протокол всегда избыточно обеспечен. Протокол использует ряд механизмов стабилизации для точной настройки этой привязки. Одним из механизмов является автоматическая корректировка ставок заимствования на основе спроса и предложения. Протокол также опирается на Peg Keepers (см. раздел ниже), которые уполномочены сжигать или чеканить crvUSD в зависимости от рыночных условий.

Могут ли быть предложены другие типы обеспечения для crvUSD? Как работает этот процесс?¶

Да, другие рынки обеспечения могут быть предложены для crvUSD через управление. Обратитесь в каналы поддержки сообщества для получения дополнительной информации о текущем процессе предложения новых типов обеспечения. Каждое утвержденное обеспечение имеет свой собственный рынок crvUSD.

Что такое «скидка по кредиту» и какое влияние она оказывает?¶

«Скидка по кредиту» — это процент, применяемый для снижения стоимости обеспечения при определении максимальной суммы, которую можно занять. Более высокая скидка по кредиту приводит к более низкому лимиту заимствования, действуя как запас прочности для кредиторов против снижения стоимости обеспечения.

Максимальная сумма, которую можно занять, также зависит от других факторов, таких как рыночные условия и волатильность активов. Для получения более подробной информации об этих факторах и их влиянии на заимствование см. техническую документацию на https://docs.curve.finance/crvUSD/amm/.

Процесс ликвидации¶

Что такое моя цена ликвидации?¶

В начале процесса кредитования crvUSD обеспечение вносится и равномерно распределяется по диапазону цен, а не по одной цене ликвидации. Если цена упадет в этот диапазон, обеспечение начнет конвертироваться в crvUSD. Этот процесс помогает поддерживать здоровье кредита и, в большинстве случаев, предотвращает ликвидацию. В результате, нет конкретной цены ликвидации.

Как настроить и выбрать диапазон цен депозита обеспечения при внесении обеспечения?¶

Диапазон цен можно опционально настроить и настроить во время первоначального процесса создания кредита. В пользовательском интерфейсе переключатель «расширенный режим» предоставляет дополнительную информацию об этом диапазоне. Он также представляет кнопку «Настроить», позволяющую пользователям точно настроить предпочитаемый диапазон цен.

Что происходит, когда цена обеспечения падает в выбранный мной диапазон? (мягкая ликвидация)¶

Каждый рынок crvUSD связан с автоматизированным маркет-мейкером (AMM). Если цена обеспечения падает в выбранный диапазон, это обеспечение становится доступным для торговли в AMM. На этом этапе трейдеры имеют возможность приобрести обеспечение, заменив его crvUSD. Следовательно, кредит становится обеспеченным стейблкоинами, известными своим более надежным сохранением стоимости, что способствует устойчивому здоровью кредита.

Что произойдет, если цена обеспечения восстановится? (деликвидация)¶

По мере увеличения цены обеспечения вышеупомянутый процесс меняется на противоположный. Позиция подвергается торговле через AMM, переходя из crvUSD обратно в исходную форму обеспечения. Из-за торговых комиссий AMM обычно небольшая часть первоначальной стоимости обеспечения уменьшается, как только цена обеспечения превышает верхний предел предопределенного диапазона ликвидации.

При каких обстоятельствах меня могут ликвидировать? (жесткая ликвидация)¶

Если здоровье кредита падает ниже 0%, он становится подходящим для ликвидации. В этом сценарии обеспечение распродается, и позиция закрывается. Хотя механизм конвертации обеспечения crvUSD в AMM предназначен для защиты от ликвидаций, он может не справиться с серьезными колебаниями цен. Заемщикам рекомендуется поддерживать здоровье своего кредита, особенно когда цены падают в выбранный диапазон ликвидации.

Как мне поддерживать здоровье своего кредита, если цена обеспечения падает в мой диапазон?¶

Когда цена обеспечения падает в диапазон ликвидации, добавление нового обеспечения для защиты здоровья кредита не разрешается. В этом диапазоне ликвидации здоровье кредита можно улучшить только путем погашения crvUSD. Даже минимальные выплаты crvUSD могут быть эффективными для предотвращения ликвидации, пока цена обеспечения находится в этом диапазоне.

Что происходит с обеспечением в случае жесткой ликвидации?¶

В случае жесткой ликвидации все доступное обеспечение распродается системой AMM, долг покрывается, и кредит закрывается.

Что такое «скидка при ликвидации» и как рассчитывается «скидка при ликвидации» во время ликвидации?¶

«Скидка при ликвидации» рассчитывается на основе рыночной стоимости обеспечения и предназначена для стимулирования ликвидаторов к участию в процессе ликвидации. Этот фактор используется для эффективного снижения оценки обеспечения при расчете здоровья для целей ликвидации.

В других протоколах это может называться «порогом ликвидации» и часто жестко кодируется, а не рассчитывается динамически....

Peg Keepers¶

Что такое Peg Keepers?¶

Peg Keepers — это контракты, уникально позволяющие чеканить и поглощать долг в crvUSD для целей торговли вблизи привязки.

При каких обстоятельствах Peg Keepers могут чеканить или сжигать crvUSD?¶

Каждый Peg Keeper нацелен на конкретный Peg Keeper pool. Peg Keeper pool — это Curve v1 pool, позволяющий торговать между crvUSD и blue chip стейблкоином. Peg Keepers несут ответственность за попытки сбалансировать эти пулы, торгуя с прибылью. Peg Keepers могут чеканить crvUSD для торговли в своих связанных пулах, когда баланс crvUSD в пуле слишком низок, или они могут выкупить и сжечь crvUSD, если баланс пула слишком высок.

Какова взаимосвязь между долгом Peg Keeper и общим долгом в crvUSD?¶

Долг Peg Keeper — это сумма crvUSD, которую он внес в конкретный пул. Общий долг в crvUSD включает в себя все непогашенные crvUSD, которые были заимствованы в системе.

Что означает, если долг Peg Keeper равен нулю?¶

Если долг Peg Keeper равен нулю, это означает, что у Peg Keeper нет непогашенного долга в системе crvUSD.

Как Peg Keeper торгует и распределяет прибыль?¶

У каждого Peg Keeper есть публичная функция update. Если Peg Keeper накопил прибыль, то часть этой прибыли распределяется по желанию пользователя, который вызывает функцию update, чтобы стимулировать распределенную торговлю в пулах.

Чтобы получить доступ к этой информации на Etherscan, можно посетить LLAMMA details в пользовательском интерфейсе crvUSD на любом рынке. Нажав «Денежно-кредитная политика», пользователи будут направлены к контракту на Etherscan. Там, на вкладке Contract, они должны выбрать вкладку Read Contract. Функция 6 (peg_keepers) требует индексное значение интересующего рынка, в диапазоне от 0 до n-1, где n представляет количество рынков crvUSD. После ввода этого индекса и перехода к возвращенному адресу, пользователям необходимо снова перейти к Contract и Read Contract. На этот раз они получают доступ к функции 6 (estimate_caller_profit), чтобы оценить прибыль вызывающего абонента. После оценки того, имеет ли смысл выполнение следующей функции, необходимо выбрать вкладку Write Contract, подключить кошелек и вызвать функцию 1 (update).

Ставка заимствования¶

Что такое ставка заимствования?¶

Ставка заимствования — это переменная процентная ставка, взимаемая по активным кредитам на каждом рынке обеспечения.

Как рассчитывается ставка заимствования crvUSD?¶

Ставка заимствования для каждого рынка обеспечения crvUSD рассчитывается на основе ряда параметров, включая долг Peg Keeper, общий долг и рыночный спрос на заимствование.

Безопасность и риски¶

Каковы риски использования crvUSD¶

Как и все криптовалюты, crvUSD несет в себе несколько рисков, включая риски отвязки и риск ликвидации обеспечения пользователя. Обязательно прочитайте отказ от ответственности и проявляйте осторожность при взаимодействии со смарт-контрактами.

Как лучше всего управлять своими рисками при предоставлении ликвидности или заимствовании в crvUSD?¶

Лучшие методы управления рисками включают поддержание безопасного коэффициента обеспечения, понимание возможности ликвидации и наблюдение за рыночными условиями.

Был ли crvUSD проверен?¶

Да, пожалуйста, смотрите аудиты здесь Curve Stablecoin Audits.

Могу ли я увидеть код?¶

Код общедоступен на Curve GitHub.